【信达证券研究报告内容摘要】 V8y每日财经网

  事件:2014年8月7日,包钢股份发布《第四届董事会第十次会议公告》。公告第七部分审议通过了《关于公司中期利润分配以及资本公积金转增股本(预案)的议案》。 V8y每日财经网

  点评: V8y每日财经网

  具体送转办法(预案): V8y每日财经网

  1.公司拟以2014年6月30日公司股本8,002,591,027股为基数,进行中期利润分配及资本公积金转增股本; V8y每日财经网

  2.预案拟定:以未分配利润向全体股东每10股送0.5股,共计派送400,129,551.35股; V8y每日财经网

  3.向全体股东每10股派发红利0.125元(含税),共计派发100,032,387,8375元; V8y每日财经网

  4.以资本公积金向全体股东每10股转增9.5股,共计转增7,602,461,475.65股。 V8y每日财经网

  公司送转预案仍需提交股东大会审议。公司本次中期利润分配以及资本公积金转增股本预案待中期报告审计结束后,还将提交公司董事会、股东大会进行审议。 V8y每日财经网

  盈 利预测及评:由于包钢股份定增收购集团下属稀土选矿资产一事尚未完成,我们暂不考虑稀土资源整合在未来3年为公司业绩带来的增量(有关稀土资源整合信息可 参考2014年1月23日报告《从传统钢铁厂到稀土资源龙头》)。预测公司14-16年实现EPS0.06、0.12、0.19元。按照2014年8月6 日收盘价,对应PE分别为78、39、24倍。继续维持“增持”评级。 V8y每日财经网

    风险因素:本次送转预案仍需公司董事会及股东大会审核;定增事项尚在审批过程中,最终结果存在不确定性;钢铁行业继续低迷,普钢产品价格持续走低。V8y每日财经网


V8y每日财经网